芭薇股份上市后首份半年报：净利跌超三成面膜营收下滑显着

  近来，广东芭薇生物科技股份有限公司（以下简称“芭薇股份”，证券代码：837023.BJ）发布上市后首份半年报。本年上半年，芭薇股份完成盈余收入2.66亿元，同比增加24.83%；归母净利润1474.05万元，同比下降32.14%；扣非净利润1368.63万元，同比下降28.48%。

  关于净利润下滑的原因，芭薇股份在财报中解说称，因客户结构改变，毛利率28.14%，较去年同期35.23%，下降7.09个百分点。公司测验OBM产品推行，广告宣传费较去年同期增加601万元。

  揭露材料显现，本年3月，芭薇股份在北交所上市，公司首要运营事务为化妆品ODM事务。本年上半年，芭薇股份ODM事务收入占首要经运营务收入的比重均在98%，客户包含联合利华旗下部分品牌、仁和匠心、HBN、SKINTIFIC、丸美、红之等。

  从产品分类来看，护肤品（除面膜）为芭薇股份的首要运营收入，产品销量占总收入90.38%。多个方面数据显现，护肤品（除面膜）运营收入为2.4亿元，同比增加25.64%；毛利率为28.74%，同比削减7.02个百分点；面膜运营收入为902万元，同比下降25.54%；毛利率为22.26%，同比削减21.46个百分点；

  彩妆及其他运营收入为727万元，同比增加121.55%；毛利率为20.63%，同比增加16.9个百分点；洗护运营收入为690万元，同比增加52.53%；毛利率为20.76%，同比削减1.56个百分点；

  检测收入运营收入为214万元，同比增加48.95%；毛利率为25.52%，同比削减37.35个百分点；其他事务运营收入为25.9万元，同比下降33.63%。

  分区域来看，本年上半年，芭薇股份境内运营收入为2.46亿元，同比增加17.3%；毛利率为26.74%，同比削减8.40个百分点；境外运营收入为0.2亿元，同比暴增445.35%；毛利率为44.97%，同比增加4.29个百分点。

  值得注意的是，芭薇股份在财报中发表，前五名客户及部分单一客户的收入规划存在必定的动摇。依据此前招股书，2023年上半年，芭薇股份的前四大客户为广州蜚美网络技能有限公司、仁和集团、深圳市护家科技有限公司以及山东朵拉朵尚生物科技有限公司，均为千万等级客户，完成盈余收入分别为5489.24万元、3843.6万元、3020.39万元、1346.46万元，算计占2023年上半年运营收入43.49%。

  芭薇股份表明，如若公司无法继续夯实研制技能实力、继续提高智能出产制作工艺，则或许难以完成用户的立异性需求，难以合作客户继续打造爆品。而当公司首要客户及其需求有所动摇跟不上时，首要客户及订单或许会丢失，公司收入规划的继续性和安稳才能或许遭到晦气影响。

  2024年上半年，芭薇股份增加了研制的投入，研制开销金额达1341万元，同比增加20.22%，占营收比重为5.04%。